互联网金融与银行理财业务的关系探讨

 　　互联网+金融出现之初，对传统银行个人理财业务造成了较明显的影响，与传统银行出现了尖锐的矛盾。随着时间推移传统银行做出了应对，在这场竞争中的地位已逐渐发生改变，在某些领域重新占据了优势。互联网金融与传统银行个人理财业务各存在自身的优势与劣势，二者之间的关系不应为相互竞争或替代，而应是协作和分享。这也将为整个行业的发展、用户和社会带来最大的收益。

　　《互联网经济》The Internet Econoy(月刊)2014年创刊，中国互联网领域的高端经济评论刊物。坚持为社会主义服务的方向，坚持以马克思列宁主义、毛泽东思想和邓小平理论为指导，贯彻“百花齐放、百家争鸣”和“古为今用、洋为中用”的方针。

　　中国互联网金融行业进入大众视野的标志是2013年6月蚂蚁金服推出的余额增值服务和活期资金管理服务——余额宝。自成立后，余额宝迅速发展，截至2014年1月15日15点，亦即短短半年时间之后，根据支付宝和天弘基金发布的数据显示，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金由此成为国内最大的基金管理公司。伴随着余额宝爆炸式的发展，中国互联网金融行业蓬勃发展起来，各类支付平台、理财平台、P2P平台等都不断涌现。互联网金融以其快捷方便、简单灵活、低门槛、高收益、多选择等优势，迅速进入人们视野并占据相当一部分人群的理财选择。这一现象对我国传统商业银行的个人理财业务的冲击已慢慢显现出来，银行内部的理财业务是做抵制，是做顺从，还是做革新，各大银行也为此做出了尝试。

　　互联网金融与传统银行个人理财业务是竞争关系还是协作关系?本文对此问题做出了探讨。

　　一、互联网金融概述

　　根据2015年7月由中国人民银行、工业和信息化部、公安部等十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(银发〔2015〕221号)中的概念，互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

　　在互联网金融的依托下，各类互联网理财平台应运而生。现在市场上常见的有余额理财、众筹融资、网络借贷、第三方支付、大数据金融、金融门户、虚拟货币等。余额理财可再细分为银行系和支付系产品，银行系如民生银行的“非凡”系列，中国农业银行的“金钥匙”等系列，支付系如支付宝旗下的“余额宝”，京东金融旗下的京东小金库，微信旗下的理财产品等。此外券商基金也在网络端发力，如华夏基金推出的“财富宝”。众筹理财涵盖的范围包括物品设计类、影视类、出版类、音乐类、科技类、活动类以及情怀类等产品类型。网络借贷，最著名的模式则是P2P。

　　互联网金融的特点源于其载体——互联网，受该基因的影响，给互联网金融带来多方面的革新。优势方面主要有成本低、效率高、覆盖面广、发展快、门槛低等。在互联网时代，人们可以随时随地实现信息互联，这带来了广阔的覆盖面;互联网的长尾效应能积少成多、汇沙成塔，投一元和投一万元的交易成本几乎没有差别，使得一元起投成为可能，以前不被传统银行关注的小额投资者的资金汇聚起来也成为不可忽视的力量;互联网模式自动化的交易模式易复制、好推广，使得发展迅速。劣势方面主要有良莠不齐、风险大、保障差等。互联网金融平台的风控水平显然大大低于传统渠道，投资的标的也千差万别，其中存在大量不良资产，也缺乏信用增级手段，没有足够的保障。

　　二、传统银行个人理财业务概述

　　我国国内银行是在分业经营的监管下运营的，银行最根本的资产负债业务是存款和贷款，随着公众的投资意识和热情逐渐加强，银行开展了新型的非资产负债业务——理财业务。

　　银行理财业务按开展理财业务的模式的不同，主要分为通道业务和代客理财业务。代客理财业务是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。通道业务从本质上看属于非信贷融资业务，对银行来说，凡是能够使其规避监管，转换表内外资产的途径、平台都是通道业务，包括券商、保险、信托、PE、投行等各种现存或者将来会出现的非商业银行金融参与者都可以成为“通道”。代客理财主要特点是银行自行设计理财产品，占用银行内部自己的人力、物力、技术等资源，而通道业务则不同，第三方开发设计理财产品，从这个角度来看银行是省时省力了。另外这两种不同的模式受监管的情况也不尽相同。源于分业经营的监管体制，代客理财的理财产品的资金去向直接受银监会的监管，而通道理财则不然，它是第三方自己的权限，它完全可以进入房地产开发、政府融资平台等

　　银行的理财产品曾经也是独占鳌头。在市场上，供公众选择的理财产品也就是各大银行提供的。由于理财产品的收益性明显比一般存款收益高，同时又给人以银行作为一个坚强的后盾，公众选择银行理财产品心里觉得十分安全。但银行的理财产品还是有着致命缺点的硬性条件，比如五万起投，一年起投等，使得一些资金额度不够或对资金临时性需求较高的个人或家庭望而却步。

　　三、互联网金融理财与银行个人理财的关系

　　互联网金融苗头初现，到如今已发展过几个年头，传统银行最初高呼“狼来了”，到现在主动接触、拥抱、联合互联网，两者之间可以说从要竞争替代，发展到了互补促进的互动阶段。

　　(一)互联网金融对传统银行理财业务的冲击

　　在互联网金融出现之初，对银行经营产生的影响体现最明显、最直观的是——分流客户和资金的消极影响，但这种分流最直接的影响并不是针对理财业务，而是储蓄存款业务。实质上，在余额类理财产品最初出现时，由于其目标客户是资金量低、分布不集中、不被传统银行重视的那些人群，这与银行理财客户之间是不重叠、不冲突的，因此这一步变化未引起理财业的波动。但是它们却对银行储蓄存款造成了很大的挑战。

　　余额类理财产品虽然不承诺保本，但其主要投资于大额存单、货币市场等低风险标的，损失风险极低，甚至给人们造成了稳定的4%以上收益的印象。又以其使用靈活、存取方便的特性，几乎与活期存款不相上下。既有活期的便利，又有甚至高于定期的利率，网络余额类理财产品便携集聚大规模资金之优势，在对银行的博弈中占据了一定有利地位，这使得传统银行以极低成本获取资金的来源——储蓄存款，受到了严重的冲击。

　　传统银行理财业务受到了明显的冲击，甚至传统商业银行与新兴互联网金融产品产生了直接冲突，一时间关于余额类理财产品是否应该存在的争论愈演愈烈。反对者认为，这类模式并无创新，无法为社会创造有效价值，其仅是通过占据渠道的便利，降低门槛，积少成多，然后向银行要价，最后这些钱还是存进银行，但这却提高了银行的融资成本，最终将导致社会整体利率的走高，不利于实体经济发展。而另一方认为，银行传统的盈利方式已经落后，不应继续躺在储户的资金上吃利差，其传统的低成本融资渠道最终仅转化成为了银行的盈利，但银行在支持实体经济、小微企业等方面，仅可谓是“锦上添花”，而未做到“雪中送炭”，发挥作用十分有限。如今互联网理财产品的出现就是要改变其带有垄断色彩的利益来源，倒逼其做出变革。

　　随着互联网类理财产品的出现，对金融提供服务的模式也提出新的挑战。传统银行在提供大量的、需求各异的用户服务方面存在明显的劣势。由于利率市场化机制尚未形成，银行能够轻松的通过利息差获得较高的收益，导致其没有动力推动自身的改革。而互联网金融产品从满足用户需求出发，不断地提高客户的应用体验，为用户提供了便捷、周到的服务。传统银行的服务模式为以营业网点为中心，网点多则用户多，用户多则资金多。这种服务模式在互联网金融的服务模式下不仅黯然失色，甚至在一定程度上，成为银行经营的一大负担。传统银行势必转型，如何利用、优化、开发现有网点也成为其必须思考的课题。

　　(二)互联网金融为传统银行带来的机遇

　　互联网金融普及了大众的理财意识，做大了蛋糕。相当大一部分人在缺乏投资渠道时仅将资金储蓄在银行，而现在“你不理财，财不理你”的观念已深入人心，这得益于互联网理财对人们的教导作用，无形中也扩大了理财业务这个市场规模。而如何能从中获得更多的客户和资源，则需要看各方参与者的实力如何。传统银行管理先进、人才储备雄厚，并且占据规模、资金和政策等优势，若能积极拥抱新生事物，创新理念，定能获得更大的发展。

　　目前，各大银行已做出了转变。有的通过互联网渠道推出了自身的具有明显特色的理财产品，有的联合各大互联网平台，与之合作，在其平台上推出产品，从互联网平台引入流量。传统银行在产品设计、风险控制等方面有丰富经验和大数据支撑，在推出这些产品时发挥了自身的优势。例如交通银行推出买单吧APP，而且能绑定其他银行的储蓄卡和信用卡，打破以前仅能绑定自家银行卡的传统，体现了通用化、平台化的思路，提供从理财、消费、金融信贷等多方面服务。兴业银行推出产品销售网络平台，销售“兴业宝”、“智盈宝”、“现金宝”等产品，实则是风险等级各不相同的理财或基金产品。可以说经过一段时间的发展，传统银行经历了初识、恐惧、抵制之后，如今已经认识到了这是大势所趋，银行理财要与互联网金融协同发展。2017年年初互联网与银行强强联合，八大巨头两两配对，“建行,阿里”、“工行,京东”、“农行,百度”、“中行,腾讯”四对“佳偶”展开合作，标志着中国银行业与互联网金融协同发展的崭新时代已经来临。

　　总体上，互联网金融对银行理财的积极的影响更为显著。从理财用户角度来说，最终获得了更高的投资回报;从社会和资金需求者角度来说，融资渠道得到拓宽，实体经济得到支持发展。而对传统银行从业者来说，能迅速提高自身水平，开发出更多有竞争力的产品，发展出更丰富的渠道，则会使自身更有竞争力，分享行业空间扩张带来的增量市场。

　　四、结语

　　互联网理财发展快，同时是稚嫩的、粗放的，发展存在混乱，出现很多问题。如对信息与资金安全重视不够，产品信息披露不足，费用不透明，保障信息披露不足，平台背景披露不足，合同不规范，投资人教育不足，帮助和引导信息不足，客户服务能力表现不佳等。而这一切问题的反面，正是传统金融机构和银行之优势，他们在发展中也时刻被按照嚴格的标准来要求。当该行业发展至较为成熟阶段，用户、从业者和监管者更重视这些问题的时候，他们还能重新获得自己的优势。

　　不远的将来，传统银行，特别是国有大型银行，面对的竞争者不仅是互联网金融，还有不断增多的外资银行和民营银行。现在传统银行的理财业务若能紧跟互联网金融大发展的时代趋势，增强自身竞争力，伴随互联网金融这只“恶狼”能与狼共舞协同发展，以后在面对不断开放的金融市场所带来的经营模式、盈利模式的变化时，面对外资银行、民营银行等“群狼”的挑战时才能从容面对。

　　参考文献：

　　[1]吴晓光，陆杨，王振.网络金融环境下提升商业银行竞争力探析[J].金融发展研究，2010(10).

　　[2]零壹研究院.百变互联网理财[M]. 东方出版社，2015.

　　[3]中国人民银行.银发〔2015〕221号，关于促进互联网金融健康发展的指导意见[S].2015.

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