金融劣根性的内涵、表现及治理对策

 　　摘 要:回顾几十年来金融乱象的表现及治理经验，金融乱象是由金融的劣根性决定的。金融的劣根性是指金融在发展过程中长期养成的，根深蒂固的不良习性。由于金融的劣根性，在适当的环境与条件下金融乱象就会出现。必须针对金融劣根性的特点与内容，有针对性地构建约束金融劣根性的体制与制度，提升金融行业的政治站位，切实加强金融行业政治思想工作，坚持严格监督管理不放松，坚持从治理“人”开始，金融乱象才能得到有效遏制，金融才能有序、有力、健康地向前发展。

　　关键词:金融劣根性;金融乱象;治理对策

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　　中图分类号:832 39文献标识码:DOI 1 0 3969/1 67 1 1 653 20 1 9 0 1 002

　　《商讯(公司金融)》以马列主义、毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻党的教育方针和“双百方针”，理论联系实际，开展教育科学研究和学科基础理论研究，交流科技成果，促进学院教学、科研工作的发展，为教育改革和社会主义现代化建设做出贡献。

　　加强党对金融业工作的领导，确保金融改革发展正确方向。[9 ](P1 40 )对于中国式民间金融乱象的整治，李涛在反思其生成的原因后认为，中国式民间金融乱象的治理应着重于两方面，一方面在于完善符合中国国情的商业信用和银行信用体系，既要大力发展商业信用，也要加快改革银行信用;另一方面在于提升政府的有效监管和风险防范水平，重建有序民间金融，其中应构建全方位风险防控机制、落实“属地化”管理、强化地方行政综合监管能力、运用现代信息网络技术强化民间融资信用管理、积极推进民间金融行业自律。

　　上述研究对金融乱象产生的原因及表现形式进行了深度分析，但未从金融劣根性角度深入思考，没有将金融的劣根性与金融乱象进行关联研究。人的劣根性作为长期养成、根深蒂固的不良习性，在金融业也大有体现，可以说是金融领域乱象丛生的重要影响因素，也是值得深入研究的方面。但是，想要把个中关系与道理阐述清楚，其实相当困难，其中最具要害者有三:其一关乎概念:金融劣根性的概念从未被提出，因此需解释清楚金融劣根性与劣根性间的联系与区别，阐明金融劣根性的概念;其二关乎金融劣根性本身，劣根性是人的一种心理反应，是人的潜意识心理，金融劣根性具有怎样的潜在心理，即金融劣根性的主要思维方式有哪些;其三关乎本质:理解金融乱象的本质需先理解金融劣根性产生的根本原因，以及金融劣根性影响金融运行、产生金融乱象的内在机理。从金融劣根性的角度思考金融治理，不仅可以精准地找出金融乱象产生的根源，而且可以从最初的金融本性来解决金融乱象产生的基础，从而可以治标又治本，起到事半功倍的效果。

　　金融劣根性的内涵及其表现

　　(一)金融劣根性

　　劣根性是指人长期养成的、根深蒂固的不良习性，这种不良习性既包括不良习惯，如缺乏独立的思考、缺乏目标、做事半途而废等;也包括一种心理反应，人潜意识的判断，如旁观心理、过客心理、官位心理、狗苟心理、从众心理、例外心理、奴性心理、势利心理、美言心理和怀旧心理等十种最具类型化的劣根性心理。因此，可以将劣根性总结为人类固有的不良品质和不健康的心理需要，

　　性人作为金融活动最重要的参与者，人的劣根性往往会在无意识中参与到金融活动中，影响金融秩序的正常开展，这也是造成我国金融乱象反复出现的根本原因。因此，金融的劣根性指绝大多数金融机构或金融活动参与者在参与金融活动时共同的、严重的缺点。这种缺点是金融行业在发展过程中长期养成的、根深蒂固的不良习性。这种缺点可能是根源于人的劣根性，也可能是由于不同国家金融、经济、社会环境造成的。要想理解金融的劣根性，需先理解金融乱象中潜在的金融不良习性。

　　(二)金融劣根性表现

　　1 .监管套利

　　监管套利是利用不同制度间的差异性，来获取

　　最大利润，往往造成金融资金在金融体系内空转，金融不能有效支持实体经济。当前比较经典的金融乱象是影子银行的滋生与扩张，协助非标市场的成长，导致商业银行表外理财业务和同业业务乱象。金融同业和理财市场乱象是国内反复出现的金融乱象，在 2013~2016 年间同业业务爆发式增长(如图 1 所示)，由于同业业务导致资金大进大出，负债稳定性下降、成本上升，产品多层嵌套、结构复杂，极易引发金融风险。而理财市场存在发行主体多元、理财产品利息较高、违规代销、刚性兑付、承诺保本、销售误导、投向不明等问题。

　　“理性人假设”是西方经济学基础假设之一，基于上述现象认为，在参与金融活动时，为实现自身利益的最大化，理性的市场主体往往会选择最优的交易策略。当一个经济目的可以通过多种交易策略实现，且对于不同的交易策略，监管制度存在着不同的对待方式时，经济主体只会选择花费最小成本的交易策略。监管套利正是这种基于不同制度间的差异性来获取最大利润或最小成本的经营行为。

　　我国中小微企业贡献了 50 %以上的税收、60 % 以上的 GDP、70 % 以上的技术创新、80 %以上的城镇劳动就业，90 %以上的企业数量[1 8 ](P29 ~3 7 )，但获得的金融服务与其作用严重不匹配，“融资难，融资贵”问题将进一步限制我国实体经济的持续发展。同时，较为沉重的赋税进一步压缩了我国企业的利润空间，企业面临的生存环境令人堪忧。金融机构服务对象往往是社会上层的有钱人，而无法享受到银行金融服务的客户称为长尾客户，主要包括中小微企业和弱势群体，弱势群体主要包含低收入家庭、农民、农民工、下岗人员、老弱病残等。传统小贷公司、互联网金融机构的融资成本都在 1 8 % ~ 20 % 左右③ ，这给小微企业、弱势群体等借款人带来了还款的压力，减弱了还款意愿，易引发信用风险。

　　信息中介功能是金融的基础功能，正是通过该功能金融实现有效资源配置的作用。有些金融机构作为信息中介机构，手中掌握着大量的金融信息，然而并没有通过这些信息合理分配社会资源，实现资源的合理配置，而是用来谋求大量私利。同时，社会上也存在着“骗贷”等现象，大多数发生的民间金融机构上。 由于这些金融机构的风控体系远不如传统金融机构，其信息收集、核实的能力不强，导致民间金融机构和借款人之间存在着严重的信息不对称现象，有些借款人通过隐瞒自身真实信息等方式通过贷款审查，骗取金融机构贷款，给一些民间机构的正常经营运转带来影响。

　　纵观我国金融治理的历史，可以发现国内有些金融乱象，如非法集资、银行间违规拆借、地方投融资乱象等，几十年来反复出现，金融治理只起到了治标的作用，而未能治本。目前，金融乱象虽然形式、内容等有所不同，但金融乱象发生的根源相似，从金融劣根性的角度看，金融行业不良的本性及思维方式是引起金融乱象的重要原因。因为人作为金融活动最重要的参与者，人的劣根性往往会有意识或无意识地带入到金融机构的经营活动中，因此，有必要从金融劣根性的角度出发，思考金融乱象的整治方法。

　　“人”作为金融活动主要参与者，其在经营管理活动中往往会有意识或无意识的将人的劣根性带入其中，为此需治理“人”，从而达到治理金融乱象的功效。“人”的治理主要是通过提高金融从业者、投资人、借款人的金融政治素养来达到治理金融的功效。[2 5 ](P1 ~9 )首先，针对金融从业者，既要提高他们的道德素养，防止金融机构内发生内部风险，也要提高他们的专业水平，防止因金融从业者的专业素养不够导致的系统错误。针对金融从业者的治理，可采取多种方式，如提高金融从业者准入标准，禁止专业素养和道德素养较差的人员进入金融行业;加强金融行业从业人员专业知识、政治素养等方面的培训。 一方面加强专业知识培训，预防操作风险。 另一方面，加强道德素养培训，预防出现内部风险。其次，针对投资人，主要是加强投资人教育，防止投资人上当受骗，助长违法违规行为的气焰。加强投资人教育可以通过金融机构及政府部门举办各种各样的投资人教育活动，如会议、知识竞赛、宣讲等形式。最后，针对借款人，应加强道德素养教育，提高借款人的还款意愿，防止出现恶意违约的情况。同时，加强金融机构客户间信息数据的收集、整理和共享，建立完善的信息披露制度，加大借款人违约惩处。通过上述方法，对金融从业者、投资人、借款人的治理，可以提高我国金融乱象整治的效果。

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《金融劣根性的内涵、表现及治理对策》

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