企业管理论文探析现金流管理在企业管理中的作用

 　　摘要：通过企业现金流的分类，对不同企业、企业不同时期、企业不同状况下如何有计划的、正确的管理和使用现金流。

　　关键词：现金流管理,企业管理论文

　　企业的生产经营离不开现金，财务管理的现金是企业生命的血液。血液支撑着身体所有组织活动。企业要健康发展，就必须有恰当质与量的现金流来支持。现金流有一下几方面的功能：一是实现企业的流动性。二是赋予企业发展动力。三是调控经营行为。

　　一、现金流在不同的企业、不同健康程度的企业分别具有不同的特征：

　　1、在不同企业。高新技术企业在科研开发等方面的投资活动现金流量比较重大，而传统产业投资在固定资产上的现金流量较大;工业与商业比较，商企在经营活动中会产生较少的运营资本，甚至还可以从经营活动中获取一定的富余现金用于其它经营或投资活动。

　　2、对于具有不同健康程度企业来说。热衷于投资的企业就像患有甲亢病，他们将企业拥有的大量正的经营现金流量，大举投资，投资现金流巨负。患有糖尿病的企业则患有融资饥渴症，或由于扩大经营规模，出现较大负的经营现金流量，或由于扩张出现负的投资活动现金流量，或由于企业大量外债到期，需归还借款和支付利息，最令人担忧的是三种情况同时出现。患有心血管病的企业可能患有造血机能障碍，这时企业经营活动净现金流量为负，企业经营状态不佳，若总的现金流量为正，说明企业通过投资收益、融资、借款尚能维持正常的运转，一旦投资失利、借款到期将会出现危机。

　　二、如何才能有计划的、正确的管理和使用现金流。

　　产生丰厚的经营活动现金净流量的目的，不是将现金积累起来，而是将其投入到能够产生利润的领域中，否则的话就应该向股东分派股利，由股东决定投资方向。只有把现金流量对内或者对外进行有效的投资，才能实现现金流管理的真正目的，实现公司价值的持续增长。

　　(一)企业不同生命周期现金流管理策略

　　一个企业的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期。

　　1、初创期现金流的特点是：新产品未成形，难以吸引外部投资;研发新产品时，资金需求较大，风险较高;外部融资较难。处于这一时期的企业一般选择风险投资资本，进入风险基本市场寻求现金等现金流策略。

　　2、处于成长期的企业。新产品被市场接受，市场份额不断扩大，稳定的客户增加，出现盈利，但是大量营销并不一定带回大量的现金，所以资金缺口较大。这一时期企业对资本市场的吸引力大，融资渠道多，但需认真选择资本市场，应使用防守型战略决策。

　　3、成熟期企业有大量盈利，市场地位和资金需求都较稳定，现金流较富裕。这一时期企业可采用激进的管理模式，实行对外投资，并利用负债的杠杆达到节税和提高自有资本报酬率的目的。

　　4、衰退期企业需要通过产品的深度开发和新产品的进入来进入再生期。这一时期企业现金流逐步下降，流动性不足，现金流管理一般是防守型。财务上既要考虑扩张和发展，又要考虑调整和收缩规模，可收回对外的股权投资，消减费用，压缩成本，出售子公司或部分资产，尽量聚集现金资源，保持现金的流动性。

　　(二)现金短缺和冗余管理策略

　　1、现金短缺管理

　　许多企业都会遭遇现金荒，其中不乏由于没有及时采取有效措施而倒闭破产的。所以企业出现现金缺口时，应采取措施加以解决。

　　首先，应成立资金短缺应对小组或是危机公关团队。出现一般资金短缺，由财务部门组织临时应对小组，若遇重大危机应由各部门管理层领导组成危机公关团队，制定应对计划，并监督、保证计划的实施。

　　其次，迅速查找原因。资金短缺可能是由各种原因构成，如：盲目投资、经营管理不善、经营方式的转变、忽视企业发展周期等。应对短缺，必须及时查明原因。

　　第三，制定弥补计划及实施。分析出原因后，制定相应的应急计划。计划内容不仅包括新的财务预算，还有把相关利益者都考虑进来，制定出与他们协商的计划。

　　总之，出现现金短缺时，一方面要挖掘企业内、外部资源，缓解资金压力，另一方面，积极拓展外部融资渠道，保证有充足现金流入，满足企业的需要。

　　2、现金冗余管理

　　企业在日常经营过程中，现金收入流和支出流一般是不平衡的。当流入的现金大于流出的现金时，就形成了现金冗余。现金冗余并不是越多越好，企业应对冗余现金进行科学的管理。

　　现金冗余管理，以保持现金的流动性、收益性和安全性之间的平衡为目标。流动性反应企业把一种有价证券变为现金又不对其本身价格造成重大影响的可能性。企业对冗余现金管理是要考虑有价证券的变现能力，防范财务风险的发生。收益性是对冗余现金管理的主要目标，企业对冗余现金管理就是为了获取收益。安全性一般是通过和同期政府债券相比较而言的，若投资的有价证券到期不能收回或收回的本息之和大大低于国债水平，则视其存在不安全因素。

　　对企业冗余现金进行管理，需要加强对投资项目的选择评价能力，提高决策评价水平，建立严谨、科学、有效的决策控制机制。

　　参考文献

　　1、蔡昌：《如何掌控企业的第一枚多米诺骨牌：现金流》，东方出版社，2007

　　2、陈志斌：《现金流创值管理论》，南京大学出版社，2007

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