中小企业融资困境探析及对策研究

　　2010年第一季度，由于国家货币土地政策日益趋紧、节能减排压力不断加大、人民币持续升值、原材料价格大幅上涨以及《劳动合同法》实施而造成劳动力成本上升（实际增幅达30%），使得经济面临前所未有的困难局面。而中小企业因为起步晚、基础差、底子薄，抗风险能力欠缺，受上述不利因素的影响相当明显，诸多不利因素中，对中小企业创业信心打击最为明显的，则是融资难的问题。
　　中小企业总体上规模小实力弱，对融资依赖度相当大，而普遍存在的经营不稳定、财务制度不健全、信用意识薄弱等特征,则又使得它们难以突破“融资难”与“担保难”的困境,这也成为当前中小企业生存和发展的瓶颈。
　　一、中小企业融资难的原因分析
　　根据笔者在中小企业较为集中的某开发区所作调查，造成中小企业“融资难”的原因主要有以下几个方面：
　　（一）企业内部原因。
　　1、企业经营者素质较差，经营管理混乱，财务不规范，管理水平较低，特别是一些企业经营性质模糊，采取家族式管理，缺乏必要的监督，财务管理不健全，使金融部门不敢提供资金支持。
　　2、中小企业信用意识不强，信用等级不高。部分企业经营者小家意识强烈，对企业长期发展缺乏规划，只想着赚几年钱，以后倒闭了也无所谓，更有甚者认为只要贷到款就是自己最大，信用意识淡薄，特别是有的企业在改制过程中恶意逃废银行债务，也加剧了银行的恐贷心理。正是基于这种情况，银行普遍认为中小企业信用度较差，信贷风险度大。
　　3、中小企业处于成长初期，客户单一，客源不多且极不稳定，竞争无优势，容易在政策变化或者竞争中落败。这一阶段银行放贷风险最大，从减少风险角度讲，银行缺乏放贷热情。
　　4、中小企业本身实力不强，其固定资产特别是不动产不多或没有，负债能力极为有限，而银行放贷都必须要有抵押物或担保企业，且抵押物主要为不动产。
　　5、相当数量的中小企业是在经济较热时建立的，结构严重雷同，低档产品居多，技术含量低，缺乏市场前景。
　　6、中小企业与金融机构信息不对称。首先，中小企业经营活动透明度差是其自身的一个特点，因为不管企业的规模大小，企业为达到较高的透明度所需支付的信息披露、社会公证费用差别不大，中小企业需要的外部融资规模比大企业小，单位外部资金所需支付的信息披露费用相对较大。其次一则中小企业规模小，在地域上比较分散，银行不容易收集相关的信息。二是中小企业业务量小，手续麻烦，导致银行向中小企业放贷交易费用较高。
　　（二）金融机构原因。
　　1、中央宏观调控政策以控制货币投放量为重要手段，今年央行将再度上调准备金率0.5个百分点，贷款额度减少、难度加大的总体态势近期难以得到改变。
　　2、部分金融部门工作人员对发展中小企业重要性的认识不够。近年国有商业银行普遍加强了集中调控力度，贷款重心向发达地区倾斜，重点投向国家重点工程项目和大型企业。作为欠发达地区的衢州市所占贷款总份额不高，基层行处分配的贷款规模更小，尤其是以中小企业为主要服务对象的县级支行，贷款决定权相当有限，中小企业的发展和融资活动也因此受到不同程度的影响。
　　3、现代银行制度严明，审批程序复杂，放贷条件苛刻。各家银行为了保证经济效益，上层都在收权，县级银行贷款都要到上级行审批，而且手续复杂，时间长，要求高，中小企业一般难以成为银行的目标客户。
　　4、银行评定企业缺乏统一的模式和标准，对于中小企业的风险状况缺乏有效的鉴定识别手段。目前中小企业贷款难，显示出商业银行总体上缺乏独立的风险定价能力，因此在中小企业贷款方面选择的策略往往是简单地退出市场。
　　5、从利润最大化考虑，给小企业放贷，银行的管理成本明显增大。银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几。与大型企业相比，中小企业每笔贷款数额相对较小，这意味着为中小企业提供相同规模的资金银行需付出更高的成本。而且由于贷款笔数繁多，也加重了日后追债任务的负担。
　　（三）其他原因。
　　1、融资渠道过于单一。相对省内发达地区而言，中小企业在融资渠道多样化方面相当欠缺，基本上依靠商业银行贷款。由于缺乏商业文化传统，民众创业热情和投资意愿一直难以得到有效的激活，民间闲散资金也很少能通过投资入股等形式流向企业，在中小企业普遍感到融资难的同时，各家银行的存款量却稳步上升，一季度某市信用社增加存款即达20亿元之多。近年全国性资本市场发达，吸引了我市资金拥有量较多的相对高素质人群（机关事业单位、国企人员等）资金流向，而民间资金对于本地经济发展的贡献作用总体而言相当有限。
　　2、担保市场建设不够健全。对于有发展前景，而本身还没有足够自有资本进行抵押的中小企业，担保性放款是解决这些企业资金不足的有效途径。但从目前的情况看，我市专门为中小企业提供服务的担保机构不多，资金实力不强且大多不能做到规范经营，而往往是借担保之名行高利贷之实，月息高达5、6分甚至10分，虽解企业一时之急，但实不啻饮鸩止渴，最后加速了企业的死亡。如某市的投资过亿的成长型企业因不堪6000万元之巨的高利借贷而破产，目前存在类似危机的中小企业也不在少数，并且不同程度地存在着恐慌心理。担保机构及地下钱庄的违规违法高利借贷行为，既是我市经济肌体上的一颗毒瘤，也是社会稳定的重大隐患。
　　3、政策层面的影响。如中小企业在创业之初对资金周转的需求特别迫切，而我市为确保单位土地投资强度，规定各开发区入园企业买地后只发给有效期两年的临时土地证，并且要求企业缴纳50-60万元的利益保证金（为不计利占用），从而冻结了企业盘活资产的希望，同时加重了企业起步阶段的财务负担。
　　二、解决中小企业融资难问题的途径
　　改善中小企业获得外源资金的情况需要各方协调努力。在企业方面，要通过提高透明度、清晰产权以提高他们的“银行可贷性”。银行方面，要提高对中小企业的认识，研究制订具体措施积极扶持有潜力的中小企业。在政府层面，则应致力于搭建银企合作平台，为有潜质的成长型企业提供发展机会；建立健全信用担保机制，为中小企业融资提供体制保障；积极培育本地金融市场，蓄水养鱼为中小企业提供良好的创业环境；着力帮助中小企业提高素质，科学规划发展道路。就我市经济发展的阶段性特点而言，地方政府在中小企业融资破局方面的作用至为关键,应积极作为帮助中小企业突出重围,实现新的发展:

《中小企业融资困境探析及对策研究》

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